Dňa 15. mája spoločnosť Berkshire Hathaway oznámila vo formulári 13F Komisii pre cenné papiere a burzy USA (SEC), že dokončila predaj svojho podielu vo výške 4 miliárd USD v spoločnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC). Týmto predajom sa zavŕšil proces, ktorý sa začal vo februári, keď Berkshire Hathaway oznámila, že predala 86 % svojich podielov v TSMC.

V apríli šéf Berkshire Hathaway Warren Buffett pre Nikkei uviedol, že geopolitické napätie medzi Spojenými štátmi a Čínou “určite zohralo úlohu” pri jeho rozhodnutí odpredať podiel v TSMC.

Buffett pre Nikkei povedal, že TSMC je “dobre riadená spoločnosť”, ale Berkshire Hathaway nájde iné miesta pre svoj kapitál.

Na rannom stretnutí 6. mája Buffett povedal, že TSMC “je jednou z najlepšie riadených spoločností a dôležitých spoločností na svete a to isté budete môcť povedať aj o päť, desať alebo dvadsať rokov. Nepáči sa mi jej umiestnenie a prehodnotil som to.”

Pod pojmom “umiestnenie” Buffett myslel Taiwan v súvislosti s hrozbami Spojených štátov voči Číne. Rozhodol sa ukončiť svoju investíciu do spoločnosti TSMC “vzhľadom na určité veci, ktoré sa diali”. Buffett oznámil, že časť tohto kapitálu presunie na budovanie začínajúceho domáceho polovodičového priemyslu v USA.

Spoločnosť TSMC so sídlom v Hsinchu na Taiwane je najväčším výrobcom polovodičov na svete. V roku 2022 predstavoval 56 % svetového trhu a viac ako 90 % výroby pokročilých čipov.

Buffettova investícia do spoločnosti TSMC vychádzala z obrovského vplyvu taiwanskej spoločnosti na svetovom trhu s polovodičmi.

V auguste 2022 americký prezident Joe Biden podpísal zákon o čipoch a vede, ktorý poskytne 280 miliárd dolárov na financovanie výroby polovodičov v Spojených štátoch. Dňa 6. decembra sa Biden pripojil k predsedovi predstavenstva spoločnosti TSMC Markovi Liuovi pri rozširovaní polovodičových tovární TSMC v severnom Phoenixe v Arizone v hodnote 40 miliárd USD.

Liu pri ohlásení projektu povedal, že druhá továreň TSMC je “dôkazom toho, že TSMC robí aj obrovský krok vpred, aby pomohla vybudovať dynamický polovodičový ekosystém v Spojených štátoch”.

Prvý závod TSMC bude otvorený v roku 2024 a druhý, ktorý bol oznámený v decembri, bude otvorený v roku 2026.

Dňa 22. februára tohto roku uverejnil denník The New York Times dlhý článok (“Inside Taiwanese chip giant, a US expansion stokes tensions”), ktorý na základe rozhovorov so zamestnancami spoločnosti TSMC poukázal na to, že “vysoké náklady a manažérske problémy” ukazujú, “aké ťažké je preniesť jeden z najkomplikovanejších výrobných procesov, aký človek pozná, cez polovicu sveta”.

Pri oznámení 6. decembra Biden povedal, že “americká výroba je späť”, ale je späť len s oveľa vyššími nákladmi (náklady na výstavbu závodu sú desaťkrát vyššie ako náklady na výstavbu na Taiwane).

Wayne Chiu, inžinier, ktorý opustil spoločnosť TSMC v roku 2022, povedal pre denník The New York Times: “Najťažšou vecou pri výrobe waferov nie je technológia. Najťažšou vecou je personálny manažment. Američania sú v tom najhorší, pretože Američanov je najťažšie riadiť.”

“Vyhodiť Taiwan do vzduchu”

Americký veľvyslanec Robert O’Brien, bývalý poradca Donalda Trumpa pre národnú bezpečnosť, povedal 13. marca 2023 na Globálnom bezpečnostnom fóre v katarskej Dauhe Stevovi Clemonsovi, redaktorovi časopisu Semafor: “Spojené štáty a ich spojenci nikdy nedovolia, aby sa tieto [polovodičové] továrne dostali do čínskych rúk.”

Čína, povedal O’Brien, by mohla vybudovať “nový OPEC kremíkových čipov” a tým “kontrolovať svetovú ekonomiku”. Spojené štáty podľa neho zabránia tejto možnosti, aj keby to malo znamenať vojenský úder.

Americký kongresman Seth Moulton 2. mája na podujatí Milkenovho inštitútu povedal, že ak sa čínske sily presunú na Taiwan, “vyhodíme TSMC…. Samozrejme, Taiwancom sa táto myšlienka veľmi nepáči.”

Tieto obludné vyhlásenia O’Briena a Moultona majú základ v široko rozšírenom dokumente z Vojenskej akadémie americkej armády, ktorý v novembri 2021 uverejnili Jared M. McKinney a Peter Harris (“Broken Nest: Deterring China from Invading Taiwan”).

“Spojené štáty a Taiwan by mali vypracovať plány cielenej stratégie spálenej zeme, ktorá by spôsobila, že Taiwan by v prípade, že by bol niekedy obsadený silou, bol nielen neatraktívny, ale jeho udržanie by bolo pozitívne nákladné. To by sa dalo účinne dosiahnuť hrozbou zničenia zariadení patriacich Taiwan Semiconductor Manufacturing Company,” píšu.

Hneď po Moultonových zápalistých poznámkach bývalá námestníčka ministra obrany USA Michèle Flournoyová uviedla, že je to “hrozný nápad” a že takýto útok by mal “v prvom roku dopad na svetovú ekonomiku vo výške 2 biliónov dolárov a zastavili by ste výrobu na celom svete”.

Taiwanskí predstavitelia na Moultona rýchlo reagovali, pričom minister obrany Chiu Kuo-cheng sa opýtal: “Ako môže naša národná armáda tolerovať túto situáciu, ak povie, že chce bombardovať to alebo ono?” Zatiaľ čo Chiu reagoval na Moultonovo vyhlásenie o vojenskom útoku na spoločnosť TSMC, v skutočnosti už vláda USA zaútočila na schopnosť tejto taiwanskej spoločnosti zostať na Taiwane.

Námestník taiwanského ministra hospodárstva Lin Chuan-neng v reakcii na tieto hrozby a Buffettov predaj spoločnosti TSMC uviedol, že jeho vláda “urobí všetko pre to, aby svet vedel, že Taiwan je stabilný a bezpečný”.

Podnetné poznámky namierené proti Číne tak teraz hrozia kolapsom taiwanského hospodárstva.

Vyrobené v Japonsku

Warren Buffett na stretnutí 6. mája povedal niečo, čo dáva tušiť, kam by sa mohla presmerovať výroba polovodičov. “Mám lepší pocit z kapitálu, ktorý máme rozmiestnený v Japonsku, ako na Taiwane,” povedal.

V roku 1988 sa v Japonsku vyrábalo 51 % svetovej produkcie polovodičov, ale od roku 2022 je to len 9 %. V júni 2022 japonské ministerstvo hospodárstva, obchodu a priemyslu (METI) oznámilo, že do závodu na výrobu polovodičov TSMC v Kumamote vloží 40 % z plánovaných 8,6 miliardy USD.

METI v novembri uviedlo, že na výrobu 2nanometrových čipov novej generácie vybralo spoločnosť Rapidus Corporation, v ktorej majú podiel spoločnosti NTT, SoftBank, Sony a Toyota. Je pravdepodobné, že Berkshire Hathaway bude investovať do tohto nového podniku.